Más de 4.5 millones de personas en el Perú figuran hoy con deudas en mora o castigadas, dentro de un mercado que VANZUL calcula entre S/40,000 millones y S/50,000 millones.
El análisis advierte que la mayoría son personas naturales que quedaron fuera del sistema financiero formal, lo que limita su acceso a nuevos créditos y frena su reinserción económica.
El reporte también señala que el segmento de créditos vencidos y castigados ha crecido a un ritmo anual de entre 7% y 9% en los últimos cinco años, impulsado por la expansión del crédito, los ciclos económicos adversos y los efectos residuales de la pandemia. Para los próximos años, VANZUL proyecta una expansión de 9% a 11% anual, apoyada en una mayor rotación y venta de portafolios hacia gestores especializados.
Qué son los créditos castigados
En el sistema financiero, los deudores suelen dividirse entre quienes mantienen atrasos de 30 a 90 días y quienes ya superaron los 120 días de incumplimiento, momento en que la entidad puede castigar la deuda y transferir su gestión a empresas especializadas. Ese universo incluye a deudores que todavía están en mora temprana y a otros cuyas obligaciones ya salieron de los libros contables de las entidades financieras.
Una baja reinserción al sistema formal
El principal cuello de botella sigue siendo la reincorporación financiera. Según el análisis, con modelos tradicionales solo entre 5% y 10% de los deudores logra regularizar su situación y volver a acceder a productos financieros. Cuando se usan herramientas analíticas y estrategias personalizadas, la tasa puede subir a entre 15% y 25%.
VANZUL acelera su operación
Carlos Farro, gerente general de VANZUL, informó que al cierre de 2025 la empresa administraba más de S/198 millones en créditos vencidos y castigados y acompañaba a más de 16,000 clientes en procesos de regularización. Para 2026, la firma proyecta gestionar una cartera cercana a S/650 millones, equivalente a más de cuatro veces lo registrado un año antes, con capacidad de atender a más de 50,000 personas.
Farro añadió que el crecimiento de este mercado refleja la expansión de la gestión de activos financieros especializados y el uso de modelos analíticos, automatización y segmentación avanzada para recuperar portafolios y facilitar la reinserción de los deudores.
Lo que deja el mercado de deudas castigadas
El avance de este segmento confirma que el negocio de recuperación de créditos ya ocupa un lugar más visible dentro del sistema financiero peruano. Al mismo tiempo, pone sobre la mesa una población de millones de deudores que necesita soluciones de regularización para volver a operar en la banca formal.