Esta semana, Glencore, con sede en Suiza, anunció un acuerdo definitivo con Transition Metals AG, una subsidiaria de Integra Capital de Argentina, para la venta de su participación en Volcan Compañía Minera en Perú.
Es importante resaltar que el nuevo accionista mayoritario tiene una amplia cartera de proyectos con un financiamiento e inversión combinados que superan los 17,000 millones de dólares en varias industrias a nivel global.
Entre sus áreas de operación se incluyen:
- La exploración y producción de petróleo
- Refinación, transporte y comercialización de combustibles
- Distribución de gas natural
- Medios de comunicación y telecomunicaciones
- Generación y distribución de energía, entre otros.
Principales motivaciones de Integra Capital
Una fuente cercana a la compañía declaró a Gestión que la experiencia en la explotación y producción de metales similares al núcleo de actividades de la empresa peruana, como plomo, plata y zinc, son las principales motivaciones de Integra Capital para entrar en el mercado peruano al adquirir el 55% de las acciones Clase A de Volcan. Esto se debe a que Integra Capital también es propietaria de Minera Aguilar, una empresa metalúrgica líder en Argentina.
Además, la fuente señaló que identificó el potencial de Volcan en términos de operaciones mineras, capital de trabajo y otros atributos, reconociendo que actualmente está devaluado.
Deuda financiera
Por otro lado, el primer paso que realizará Integra Capital será reestructurar la deuda financiera de Volcan, que se encuentra en una situación complicada. El objetivo es pagar el 100% de los préstamos sindicados, maximizando el valor mediante liquidaciones o ventas de activos no esenciales a través de negociaciones «amistosas» para evitar transacciones hostiles.
Es preciso indicar que los vencimientos de la deuda de Volcan comienzan en el segundo trimestre de este año, con amortizaciones trimestrales que suman 105 millones de dólares para 2024, aumentando a 135 millones de dólares en 2025 y alcanzando 160 millones de dólares en 2026, cuando vence el préstamo sindicado bancario de 400 millones de dólares.
¿Cuáles son los objetivos?
Integra Capital busca obtener nuevos plazos de los bancos y bonistas para ejecutar estas liquidaciones de activos y cumplir con sus compromisos financieros. Por ello, señalan que su principal objetivo es resolver la situación financiera, pues no es un problema de solvencia, ya que los activos de Volcan, junto con su potencial operativo, superan con creces la deuda.
En cuanto al tiempo de la reestructuración financiera, la fuente indicó que, según el progreso alcanzado en las negociaciones con las partes involucradas, se proyecta un plan definitivo en un plazo de entre 60 y 90 días.
Otro objetivo de Integra Capital es realzar el potencial minero de Volcan, por lo que pretenden liberar a la empresa de cualquier conflicto accionario y trabajar en colaboración con todos los accionistas. Mientras que a nivel operativo, planean revisar el portafolio actual de proyectos, especialmente los relacionados con el cobre, los cuales no han recibido la atención adecuada.
Por otro lado, aún están considerando la posibilidad de establecer asociaciones como una alternativa financiera para desarrollar proyectos.
