El superintendente Espinosa descartó que el sistema esté concentrado y anunció que las cajas municipales y fintech serán las grandes beneficiadas de las finanzas abiertas.
El superintendente de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), Sergio Espinosa, presentó esta semana una agenda regulatoria de dos frentes con la publicación del borrador del reglamento para el banking as a service (BaaS) en mayo, y el avance hacia un modelo de open banking que, en su visión, corregirá la verdadera distorsión del sistema financiero peruano: no la concentración, sino la asimetría en el acceso a información.
La concentración no es el problema; la información, sí
Durante su intervención en el Seminario Internacional de Microfinanzas (SIM Arequipa 2026), Espinosa rechazó que exista un problema de concentración en el sistema financiero y cuestionó las afirmaciones —incluso de candidatos presidenciales— que señalan que el mercado estaría dominado por pocos actores.
El superintendente retó al auditorio a que le mostraran un ejemplo concreto de concentración y sostuvo que el principal desafío del sistema es la asimetría en el acceso a información financiera, la cual se concentra en los grandes bancos y limita que otras entidades compitan en igualdad de condiciones en ciertos segmentos.
«Lo que falta no es menos regulación, sino acceso a información para poder competir mejor», precisó.
Sobre las microfinancieras, descartó que necesiten exoneraciones regulatorias —como eximirlas de las normas de provisiones o de los estándares de Basilea— y fue directo: «Están compitiendo y están compitiendo muy bien».
El borrador del reglamento BaaS llega en mayo
La SBS publicará en mayo el borrador de su reglamento para el BaaS, cuyo proceso normativo se encuentra en etapas finales. Este modelo permite que plataformas digitales y fintech ofrezcan productos bancarios —créditos, cuentas, transferencias— sin que el usuario acuda a una agencia física, canalizando la operación hacia un banco socio.
El problema que busca resolver es un vacío supervisor: actualmente la SBS puede multar a bancos, cajas y financieras, pero carece de facultad para sancionar directamente a las fintech que operan en esa cadena.
Para cubrirlo, el reglamento evaluará dos rutas: legislar para incorporarlas bajo supervisión directa, o establecer contratos de adhesión en los que las plataformas acepten las reglas del sistema como condición de ingreso.
El open banking, palanca para las cajas y las fintech
Espinosa anunció que el sistema financiero avanza hacia un modelo de finanzas abiertas con el objetivo de intensificar la competencia, modernizar los servicios y ampliar la participación de actores como cajas municipales y fintech.
La implementación comenzará con los cuatro bancos más grandes del país, con posibilidad de incorporación voluntaria de cajas y cooperativas que cumplan los estándares tecnológicos. Más de cien participantes de distintos sectores ya participan en las mesas técnicas.
Un elemento central del nuevo esquema será la gobernanza del sistema: se creará un directorio de participantes que permitirá verificar qué entidades están habilitadas para intercambiar información, bajo un lenguaje y APIs estandarizadas. Durante el segundo semestre, la SBS prevé publicar la regulación inicial sobre los primeros grupos de datos que podrán compartirse.
El superintendente también alertó sobre los riesgos en ciberseguridad derivados del avance de la inteligencia artificial y la necesidad de monitoreo constante.
Para Espinosa, la ventana de oportunidad es clara: participar desde las primeras etapas del sistema de finanzas abiertas genera ventajas competitivas, pues permite aprender, experimentar y ser parte de los pilotos.