Durante el 2023, en materia de Venture Capital (VC), los factores como el ajuste de valuaciones, así como procesos más lentos y cautelosos para las inversiones fueron determinantes.
Esto contribuyó a la desaceleración que venía experimentando el sector en años pasados y que se estima continuará para el 2024.
Según datos proporcionados por CB Insights, durante el tercer trimestre del 2023, el financiamiento global de Venture Capital alcanzó los US$64,600 millones, manteniendo una tendencia baja tras la pandemia.
Por otro lado, según indica McKinsey & Company que durante el último año, en América Latina se registró un descenso del 30% en carteras seleccionadas de fondos de capital de riesgo.
De acuerdo con G2 Momentum Capital para este 2024 existen 4 retos que marcarán el rumbo del VC en Latinoamérica.
¿Cuáles son los 4 retos?
1. Inversiones más ordenadas
El primer reto que tendrán que afrontar los inversionistas será mantener el despliegue de capital de una manera ordenada, es decir, sin regresar a un número importante de transacciones o valuaciones disparadas parecidas al 2021.
Según Endeavor, durante la primera parte del 2023, las rondas a la baja se representaron alrededor del 20% del total a nivel mundial.
Cabe resaltar que tuvo un aumento importante comparado con el 2021 donde los down rounds sólo fueron el 5%.
2. Cuidar el portafolio
Otro de los desafíos para los VC es cuidar a las empresas de su portafolio. Según Jorge Gonzáles Gasque, Managing Partner de G2 Momentum Capital, las compañías de sus portafolios han sido resilientes a la incertidumbre económica global.
Además, indica que es pronto para predecir si ese desempeño se mantendrá al alza o disminuirá en el 2024.
3. Compartir más información con los Limited Partners
El compartir información entre los Limited Partners (LP) y los Venture Capital será determinante para el 2024, con el objetivo de brindarles mayor certeza a los inversionistas.
Según Gonzáles Gasque, los LP no han visto mucho crecimiento en el valor de los portafolios y eso puede mantenerlos incómodos, por lo que estaría bien ser más transparentes y entender que ya no se transita por la misma fase que en la pandemia.
4. Mejorar el fundraising
A pesar que recientemente no existen grandes anuncios acerca de nuevos unicornios o rondas gigantes de financiamiento, como en el 2021, para este 2024 el cuarto desafío será mejorar los procesos de fundraising.
Según Jorge Gonzáles, los VC ya hicieron varias cosas tras la pandemia como ajustarse, y con ello, muchas empresas de los portafolios optaron por ser más eficientes con el gasto y operaron con menor capital.
Asimismo, estas compañías que sobrevivieron obtuvieron buenos resultados en el 2023, por ende para 2024 con esa eficiencia en el manejo de capital podrán continuar ofreciendo resultados y crecimiento significativo pese a la baja de los montos financieros.