Rafael Valera es experto en Finanzas de la Universidad de Piura y asesor externo de diversas cajas municipales del país. Conversamos con él para conocer la realidad de las finanzas personales y corporativas y la importancia de llevar bien estos procesos.
¿Cuál es la realidad del endeudamiento de los peruanos en créditos personales?
Según algunas consultoras internacionales, la mayoría de los que usan tarjetas tienen líneas de crédito de más de S/. 20,000. Unas 740,000 personas usan más del 70% de su línea. Alrededor de cuatro millones de personas tienen al menos una tarjeta en su billetera.
¿Y cuánto ascendería el nivel de sus deudas?
Hacia mediados del 2018, más de 500 mil peruanos tenían deudas contraídas con sus tarjetas de crédito por encima de seis veces su sueldo. Incluso, más de cien mil personas tienen deudas en sus tarjetas que superan en más de 50 veces su ingreso mensual. La central de riesgos Sentinel señaló, en el 2017 que, a nivel de regiones, Lima y Callao concentran el mayor saldo deudor en tarjetas de crédito a razón de 60.26%, seguido de la región norte a razón de 14.76%.
Ante esta realidad, ¿cómo enfrentar la posibilidad de un sobreendeudamiento?
Un primer paso es que debemos reconocer que es básico que todos tengamos conceptos básicos de matemática financiera. Esto nos permitirá aprender sobre el costo de un crédito, cómo se calcula la cuota periódica que me cobra un banco cuando me concede un préstamo, cómo leer mi cronograma de pagos, qué tratamiento tiene mi dinero cuando pago hago pagos por adelantado, ya sea que decida reducir mis cuotas de pago futuras o que desee reducir el plazo para cancelar mi crédito; cuánto tendría que pagar periódicamente al refinanciar un crédito, la forma de calcular e interpretar los criterios del VAN y de la TIR, cómo calcular e interpretar el costo de financiamiento de un proveedor, entre otros temas.
Y entender que las deudas pueden tener un costo distinto dependiendo del banco que te preste dinero…
Exacto. No es lo mismo endeudarse con un banco o con otro; por ejemplo, por un préstamo de S/ 10,000, pagaderos mensualmente durante tres años, hay instituciones financieras que hoy nos cobrarían mensualmente S/ 339, otras nos cobrarían S/ 877, y algunas hasta S/ 1,528 soles mensuales por esa misma cantidad de dinero; o sea, casi cinco veces más.
Para los que tienen una empresa, ¿cuáles son los conceptos básicos que deben aprender en finanzas?
Sobre finanzas operativas, proyectos de inversión y cómo estructurar y qué aspectos debo tomar en cuenta para decidir sobre un financiamiento. El primero nos ayuda a leer los estados financieros, interpretar las herramientas clásicas de análisis financiero como el análisis porcentual, ratios o indicadores financieros, y estado de flujo de efectivo.
Algunas empresas piden préstamos bancarios cuando tienen déficit de liquidez. ¿Esto es recomendable?
Un diagnóstico correcto es fundamental, dado que las soluciones de fondo que se tomen tienen que atacar necesariamente las raíces del problema. Las empresas suelen tomar conciencia de que tienen problemas financieros cuando les falta liquidez, y generalmente creen que la solución pasa por conseguir que algún banco les preste el dinero que les falta. Las herramientas de análisis financiero permiten conocer cuál es la salud financiera de mi empresa, así como conocer las causas por las que me podría faltar dinero en algún momento determinado: problemas económicos, problemas de funcionamiento o problemas de planteamiento.
¿Qué aspectos deben dar seguridad al empresario sobre un proyecto de inversión?
Son varios aspectos. Por ejemplo, el perfil de un proyecto de inversión debe proyectar flujos de caja futuros y no utilidades netas. Otro punto importante es analizar la sensibilidad de un proyecto. Por ejemplo, un proyecto de cultivar granada, en el papel podría parecer como muy rentable, pero si analizamos algunas variables críticas como son el precio futuro que podría tener este producto, el porcentaje de la producción que estaría apto para la exportación, en los años proyectados, etc., quizás comprobaríamos que el cultivo de granadas tiene riesgos, como todos los proyectos, y que la rentabilidad futura probablemente no sería la que inicialmente estábamos proyectando.
DEBE SABER
Rafael Valera dictará este semestre, y de manera simultánea, el Programa de Especialización en Finanzas, tanto para Piura, Chiclayo y Trujillo. El Programa de Especialización en Finanzas en Piura inicia el próximo 3 de abril. Para mayor información comunicarse a los teléfonos (073) 284500 anexo: 3169 o al 939 132 638. También vía correo a posgrado.empresas@udep.pe
