La minera china Zijin Mining destinó una parte mayoritaria de los recursos obtenidos en su más reciente operación financiera internacional a proyectos mineros en el Perú.
La compañía recaudó US$1,500 millones mediante la emisión de bonos convertibles sin cupón, con vencimiento en 2031, según información comunicada a la Bolsa de Shanghái.
De ese monto, alrededor de US$ 1,200 millones se asignarán a gastos de capital en operaciones de cobre y oro en territorio peruano, mientras que el saldo se utilizará para capital de trabajo y fines corporativos generales. Los bonos comenzaron a cotizar el jueves en el Vienna MTF.
Recursos dirigidos a operaciones mineras en Perú
La comunicación oficial presentada por Zijin precisa que los fondos se orientarán a proyectos como la mina Ariana y la operación La Arena, ambas vinculadas a la producción de cobre y oro en el Perú.
En el caso de La Arena, los recursos se utilizarán para financiar proyectos de capital asociados a la continuidad y desarrollo de la operación.
La emisión se realizó bajo el mandato general de la compañía y fue estructurada a través de Jinkai Investment, subsidiaria de propiedad total de Zijin Mining. Los bonos podrán convertirse en acciones tipo H de la minera china.
Detalles de la operación financiera
Los bonos fueron emitidos con un precio de 102.5 % del valor nominal, ubicado en el límite superior del rango de mercado. De acuerdo con la información difundida, la oferta fue sobresuscrita cerca de ocho veces y el libro de órdenes se cerró diez minutos después de su apertura, colocándose la totalidad de los instrumentos.
El precio de conversión inicial se fijó en 63.30 dólares de Hong Kong (HKD) por acción, lo que representa una prima del 40% respecto al precio de la colocación delta concurrente.
En este tipo de transacciones, las colocaciones delta permiten a los inversionistas cubrir su exposición mediante operaciones de venta en corto sobre las acciones subyacentes.
Los fondos netos obtenidos ascienden aproximadamente a US$1,527 millones, monto que será distribuido entre las inversiones en Perú y otros usos corporativos.
Contexto de mercado y participación de inversionistas
La operación se concretó en un escenario marcado por el comportamiento alcista de los principales metales producidos por Zijin Mining. Tanto el oro como el cobre registraron precios elevados en los mercados internacionales durante las semanas previas a la emisión.
El 29 de enero, las acciones tipo H de la compañía cerraron en un máximo histórico de 46.14 HKD por acción, lo que coincidió con el lanzamiento de la oferta.
Según la información difundida, la transacción contó con la participación de más de 200 inversionistas institucionales, incluidos fondos internacionales y chinos con estrategias long-only y multiestrategia.
Alcance de la emisión
La estructura del instrumento contempla un rendimiento negativo, al haber sido emitido al 102.5 % del valor nominal y ser reembolsable al 100 %, una modalidad que no había sido utilizada previamente por una empresa minera de la región Asia-Pacífico en emisiones de bonos convertibles.
Asimismo, la prima de conversión del 40 % constituye el nivel más alto registrado en el sector minero de esa región, según los datos de la operación.
La emisión también se ubica como la mayor colocación de bonos convertibles en Asia-Pacífico desde octubre de 2025 y la más grande a nivel global en lo que va de 2026.
Para el Perú, la asignación de más de US$ 1,200 millones a proyectos de cobre y oro refuerza el flujo de inversión extranjera directa hacia el sector minero, uno de los principales generadores de exportaciones y actividad económica del país.