El Fondo Mivivienda S.A. inició este 17 de marzo el proceso de emisión de valores en mercados internacionales de capitales, según comunicó mediante Hecho de Importancia ante la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
La operación —identificada con el expediente N.° 2026012390— abre la puerta a una nueva colocación de deuda en el exterior, probablemente en dólares, que se sumaría al agresivo plan de fondeo que la entidad viene ejecutando desde el año pasado.
La entidad cuenta con calificación crediticia de grado de inversión: BBB con perspectiva estable de S&P Global y Baa1 con perspectiva estable de Moody’s, lo que le permite acceder a tasas competitivas en los mercados de bonos globales. Fondo Mivivienda tiene experiencia en este tipo de operaciones: emitió eurobonos en dólares a una tasa de 4.625% con vencimiento en abril de 2027.
Una estrategia de fondeo sin precedentes
La salida a mercados internacionales es parte de una estrategia de financiamiento más amplia que busca ampliar la cartera de créditos hipotecarios en el país.
Solo en 2025, la entidad concretó contratos por más de S/ 1,070 millones con bancos locales —incluyendo S/ 350 millones con Scotiabank, S/ 260 millones con BBVA Perú y S/ 110 millones con BCI Perú—, además de líneas con organismos multilaterales como la CAF (US$ 50 millones) y el BID junto al MEF (US$ 300 millones) para construcción y mejoramiento de viviendas.
En diciembre de 2025, Fondo Mivivienda también colocó S/150 millones en bonos corporativos sociales en el mercado local, a una tasa de 6.875% a 10 años.
La demanda casi duplicó la oferta: los inversionistas institucionales presentaron órdenes por S/ 286.85 millones, evidenciando el respaldo del mercado a la entidad.
Créditos hipotecarios como destino
Los recursos que capte en esta nueva emisión internacional se destinarán, en última instancia, a financiar créditos para la compra de viviendas a través de los bancos intermediarios que operan con los productos Mivivienda y Techo Propio.
Para 2026, la entidad proyecta contar con un fondo de S/ 414 millones para el programa de Bono del Buen Pagador, su principal instrumento de subsidio habitacional.
El monto exacto de la emisión internacional, el plazo y la tasa no han sido divulgados aún, pues el proceso se encuentra en etapa inicial. La SMV recibirá la documentación correspondiente conforme avance la estructuración de la operación.