Los expertos creen que la presidencia de Donald Trump fortalecerá el dólar, ya que sus políticas podrían generar más inflación y crecimiento económico. Esto podría llevar a la Reserva Federal a mantener altas las tasas de interés para evitar un sobrecalentamiento económico, lo que beneficiaría al dólar.
Al mismo tiempo, los planes de Trump para imponer aranceles y aumentar los costos de defensa para los aliados europeos probablemente afectarán el crecimiento global. Los analistas de Citi prevén que el dólar se aprecie un 3% si Trump gana las elecciones.
Se espera una caída significativa del euro, posiblemente por debajo del nivel clave de 1 dólar, debido a los aranceles y recortes fiscales. También se anticipa una depreciación del yuan chino similar a la ocurrida entre 2018 y 2020.
El aumento en los rendimientos del dólar podría reactivar las operaciones de carry trade, afectando a monedas como el yen japonés y el franco suizo. Sin embargo, el franco suizo podría mantenerse fuerte gracias a sus exportaciones de alto valor y su tendencia a desempeñarse bien en períodos de inflación.
Además, se espera que la administración Trump adopte una postura más flexible respecto a la regulación de criptomonedas, lo que podría beneficiar a Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico recientemente.
CEPO
La promesa de Trump es reducir regulaciones e impuestos a grandes corporaciones, así como, aumentar la producción petrolera, sugiere un crecimiento e inflación más altos. Estas políticas son vistas como favorables para las acciones, beneficiando particularmente a sectores como bancos, tecnología, defensa y combustibles fósiles.
Goldman Sachs estima que su propuesta de bajar la tasa de impuestos corporativos del 21% al 15% podría incrementar las ganancias del S&P 500 en alrededor del 4%. Sin embargo, aún no está claro qué aspectos de este plan lograrán la aprobación del Congreso.
Las políticas proteccionistas de Trump y su enfoque agresivo hacia China podrían elevar costos y reducir la rentabilidad de las empresas multinacionales. Esto podría perjudicar a las compañías que operan en mercados internacionales debido a un entorno comercial más complicado.
Posibles consecuencias
Un dólar fuerte y el aumento de tasas en Estados Unidos afectarán el rendimiento de los sectores defensivos en el extranjero. Las empresas multinacionales con exposición a los mercados estadounidenses probablemente enfrentarán desafíos significativos.
Los sectores más vulnerables a cambios arancelarios, como semiconductores, automóviles y energías limpias, podrían experimentar volatilidad. Inversores que anticiparon el resultado electoral han comenzado a deshacerse de sus posiciones en acciones japonesas y en vehículos eléctricos y chips europeos.
Barclays advirtió sobre posibles caídas porcentuales de «un dígito alto» en las ganancias europeas si se reavivan las tensiones comerciales. El sector de defensa en Europa podría tener resultados mixtos, ya que Trump ha mencionado la necesidad de que los aliados europeos aumenten su gasto en defensa mientras busca poner fin a la guerra en Ucrania.
Deuda del gobierno de Estados Unidos
Los inversores están cada vez más preocupados por la magnitud de la deuda del gobierno de Estados Unidos y los déficits fiscales que la agravan. Teme que esto incremente los costos de endeudamiento y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Se estima que los planes de gasto de Trump podrían aumentar el déficit en 7,5 billones de dólares en un plazo de diez años, superando las propuestas de Harris. En octubre, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron casi 50 puntos básicos, ya que los mercados anticipaban una mayor probabilidad de victoria para Trump.
Las políticas de Trump podrían generar presiones inflacionarias que limitarían el margen de la Reserva Federal para reducir las tasas. Esto mantendría altos los rendimientos de los bonos del Tesoro en el futuro cercano.
Además, una posible victoria de Trump podría desacelerar el crecimiento en Europa y Asia debido a los aranceles y otras políticas. Estas medidas ejercerían presión sobre las economías extranjeras, afectando el euro, el yen y el franco suizo.
Los analistas prevén que la inflación aumentará y que esto reducirá la capacidad de los bancos centrales para recortar tasas según sea necesario. Como resultado, se espera un incremento en los rendimientos globales en respuesta a estas dinámicas económicas.
Materias primas
Trump planea aumentar la extracción de petróleo y gas en Estados Unidos al ampliar las concesiones federales y reducir regulaciones ambientales. Esta estrategia política casi asegura que el país mantenga su posición como el principal productor de petróleo del mundo.
Un suministro sólido podría ayudar a mantener los precios del crudo West Texas Intermediate relativamente bajos, que han caído alrededor de un 4% en lo que va del año. Además, es probable que Trump intensifique la aplicación de sanciones petroleras a Irán, lo que podría afectar el suministro global de crudo.
También ha manifestado su intención de llenar la Reserva Estratégica de Petróleo a niveles sin precedentes, lo que podría respaldar los precios a medida que el gobierno interviene en los mercados. Esta acción podría influir en la dinámica del mercado petrolero y en la estabilidad de los precios.
En cuanto a la soja, los comerciantes estadounidenses están apresurándose a exportar una cosecha récord antes de las elecciones. Existen preocupaciones sobre un posible resurgimiento de las tensiones comerciales con China, el mayor importador mundial de soja, que ha reducido sus compras de productos agrícolas estadounidenses este año.
Precio del dólar en Perú
El precio del dólar en el Perú, hoy, miércoles 6 de noviembre, ha mostrado un notable aumento, alcanzando S/3,7895 en Bloomberg. Este incremento se produce tras la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
En la sesión anterior, la moneda cerró estable a S/3,7740 en el Banco Central de Reserva del Perú. En el mercado paralelo.
El tipo de cambio se detalla así: compra a S/3,760 y venta a S/3,800.