Las recientes reducciones en las tasas de interés de referencia, tanto en Estados Unidos como en Perú, beneficiaron el rendimiento de ciertos fondos de pensiones gestionados por las AFP.
Rendimiento de fondos de pensiones
Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. Esto es importante porque los Fondos 1 y 2 invierten principalmente en bonos, es decir, en instrumentos de renta fija. Al subir los precios de los bonos, estos fondos logran mejores rendimientos.
Por su parte, Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance, señaló que la política monetaria de Estados Unidos y las expectativas de nuevas reducciones en su tasa, junto con la disminución de la tasa en Perú, impulsaron al Fondo 1, que está más orientado hacia la renta fija, a registrar un rendimiento de aproximadamente 5% en el último trimestre.
Rebolledo también mencionó que el Fondo 2 fue beneficiado, aunque en menor medida que el Fondo 1, porque este último invierte más en renta variable, lo que significa que depende en parte del comportamiento de la bolsa de valores.
Rentabilidad de los fondos al cierre del tercer trimestre
Hasta junio, el rendimiento del Fondo 1 en 2024 fluctuaba entre -0.5% y 0.3%, dependiendo de la AFP. Sin embargo, al cierre del tercer trimestre, este fondo alcanzó una rentabilidad de entre 4.4% y 5.5%.
En comparación de la primera mitad del año, al concluir el tercer trimestre todos los fondos administrados por las AFP presentan una rentabilidad positiva en 2024. Asimismo, el Fondo 2 registra rendimientos que oscilan entre 4.6% y 6.1%, el Fondo 3 entre 0.7% y 4,6%, mientras que el Fondo 0 muestra un rendimiento de entre 4.9% y 5.1%.
Por su parte, Jimmy Astocondor, profesor de finanzas en Pacífico Business School, prevé que los Fondos 1 y 2 mantendrán su tendencia al alza en el último trimestre del año, debido a las expectativas de nuevas reducciones en las tasas de interés tanto en Estados Unidos como en Perú.
Interrogantes sobre el Fondo 3
A pesar de que el Fondo 3 acumuló este año una rentabilidad positiva, su rendimiento fue más moderado en comparación con los demás fondos.
Por su parte, Paul Rebolledo resaltó la discrepancia en los resultados del Fondo 3, considerando el buen desempeño de la renta variable en 2024 tanto en Perú como en Estados Unidos y señaló que la bolsa local tuvo un rendimiento del 16% en lo que va del año, mientras que en Estados Unidos alcanza el 20%.